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cta策略是什么?

来源: 网络 作者: 中亿财经网-范洪力 2020-05-06 加入收藏 292

cta策略是什么?CTA策略研究对象:狭义上来说,CTA策略的研究对象只包括期货,像国内的股指期货,大宗商品期货和国债期货(利率期货),这些品种是目前国内CTA策略的主要研究对象和利润来源;广义上来说,可以是大宗商品期货,国债期货(利率期货),股票,外汇(包括spots和futures),甚至期权等任何有一定历史公开量价数据的品种。

CTA策略研究周期:通常来说,以分钟、小时和日线数据为主。少部分CTA策略也会用到tick数据,包括level2的bid price,ask price,bid volume,ask volume。

CTA策略研究方法:对单个品种历史上的量价数据进行分析,包括开盘价,收盘价,最高价,最低价,成交量,持仓量这些数据,提炼出具有概率优势的规律,这就是通常意义上的因子或者策略,并将此规律用代码实现,并假设这类规律在未来会依然存在。最后用此类规律来判断品种未来的方向,进行开仓,平仓,加仓,减仓等操作,并以此来获利。通常来说,演化至今的CTA策略基本都是全自动交易,但也依然有辅之以手工判断的交易存在。

CTA策略分类(一家之言,有错请纠正):狭义上来说,传统的CTA策略都是趋势追随策略。白话来说,就是追涨杀跌。文绉绉来说,就是价格的时间序列存在系数为正的自相关关系。这类策略能挣钱的逻辑有这么几种:

一是投资者对盈利和亏损比例的容忍程度是不对称的;

二是当趋势不断延续时,随着做多和做空双方投资者PNL比例的增加,投资者更容易出现非理性行为,尤其是亏损的一方容易互相践踏平仓;

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