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期指净空头寸持续扩大

来源: 和讯期货 作者: 中亿财经网-温晓波 2019-09-12 加入收藏 653

上周的单边上涨在本周受到一定阻力,虽然周一和周二收出下影线彰显抵抗力,但是周三却没能显示很强支撑,收出实体阴线,收盘沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为-0.74%、-0.43%、-0.53%,对应股指期货当月合约涨跌幅分别为-0.61%、-0.36%、-0.32%,对应升贴水为3.7点、2.86点、0.71点,三大期指均略微小于现货指数跌幅,三大期指当月合约全线小幅升水,说明期指投资者情绪比较稳定。

期指周三再度全线增仓,IF增仓7267手,IH增仓5107手,IC增仓5577手。增仓收跌,显示短线空方占据主动。从分时图看,IF和IH午后增仓过程中指数振荡下行,显示有下行压力,而IC先抑后扬,显示多空博弈中多头抵抗较强。如果拉长周期分析,上周五开始连续三天期指以减仓为主,资金离场拖累了上行步伐,如果不增仓下跌,那么可以视为上行中的正常调整,但是如果持续增仓下跌,那么就可能出现头部形态,当然这只是第一天增仓下跌,后续还需验证空头力量的持续性。

分析周三交易所公布的前20席位持仓数据,IF多头增仓4487手,小于空头增仓5405手;IH多头增仓3054手,小于空头增仓3677手;IC多头增仓3363手,也小于空头增仓5418手。最终三大期指净空头寸继续扩大,IF净空从4032手扩大到6199手,IH净空从4136手扩大到4838手,IC净空从9710手扩大到12917手。从绝对数看,IC净空头寸最大。从变动趋势看,IH净空在9月2日到最小1167手后就逐步扩大,IF和IC都出现一定反复,IF转变最慢。不过从历史数据分析,净空开始扩大并不一定是行情结束的标志,通常要净空重新回到高位,才可能是行情的拐点。因此,目前虽然期指净空呈现趋势扩大,但还不能确定行情顶部特征。

从主力席位数据分析,IF亮点是华泰席位减多147手、加空626手,五矿经易席位加多619手,也明显小于加空1174手,有一定转空力量,不过中信席位多空都在减仓,而且空头减仓力度略大;IH多空相对均衡,亮点是国泰君安席位加空1029手;IC的亮点是中信席位加空2466手,而且永安席位减多440手、加空342手,申万席位也减多加空,呈现出明显的空头力量。从主力席位数据看,IF和IC都显示出一定的短线做空力量。

综合分析,增仓下跌显示短线压力犹存;净空头继续扩大,主力席位呈现明显空头力量,显示空头阻击意愿增强;不过升贴水显示市场情绪稳定,而且净空持仓绝对数还不大。预计短线市场仍有压力,但中线上涨未必结束。


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