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12.21今日豆粕期货价格最新行情走势 期价仍延续震荡

来源: 中亿财经网 2018-12-21 加入收藏 12
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豆粕
华泰期货

CBOT大豆收盘下跌,3月合约跌5美分报908.2美分/蒲。此前巴西和阿根廷部分少雨地区迎来降雨,进一步提振南美产量预期。周四USDA报告显示截至12月13日当周美豆出口销售净增296.34万吨,高于市场预估的210-270万吨。同时USDA公布私人出口商向中国销售20.4万吨、向未知目的地销售25.7万吨大豆的报告。尽管中国重新开始采购美豆,但随着巴西大豆陆续开始收获,留给美豆大量出口的时间越来越少。

国内豆菜粕继续震荡。昨日豆粕总成交12.27万吨,其中远期基差吸引5.6万吨成交,成交均价2958(-5),下游买涨不买跌心态明显,而春节前下游仍然存在一定备货需求;菜粕报价稳中小涨,成交清淡仅1000吨。其它方面不变,供给端,上周市场进一步确定中国即将采购美豆,远期大豆到港预估上调。截至12月16日全国进口大豆库存664.1万吨。上周开机率降至45.83%,本周有望回升。需求端,上周油厂豆粕日均成交量增至13万吨。沿海油厂豆粕库存截至12月16日为94.34万吨,一周前93.74万吨。未来豆粕走势,1月合约即将摘牌,即使国内重新进口美豆也对1月合约供需影响不大;对5、9合约来说,虽然市场普遍达成共识春节后生猪养殖需求将十分惨淡,但由于目前中国新增采购的美豆进入国储,远期买船较少,为保证合理压榨利润豆粕难以大幅下跌,暂时还将维持上下震荡格局。国内进口菜籽供给十分充裕,12-1月预计累计将有超过100万吨菜籽进口,油厂菜籽库存处于历史同期高位,同时进口颗粒菜粕及葵籽粕数量可观。上周开机率升至25.08%,本周预计仍将保持高水平。目前沿海油厂菜粕库存总体不高,但由于水产消费旺季过去,中国重新开始进口美豆、豆粕价格疲弱均利空菜粕走势,菜粕还将继续弱势运行。

策略:中性

风险:贸易战变数,中国采购美豆的数量、处理方式,南美天气

银河期货

【外盘影响】中国继续采购美国大豆,但核心是能否采购500万吨,能否采购1000万吨才有实质性影响。买预期卖事实,短期出现巴西干旱减产炒作,美豆主力合约期价昨日收至908.2美分/蒲,预计南美增产预期大贴水还需经受农民卖压考验,美盘震荡偏弱。

【重要资讯】

1、USDA:民间出口商向中国出售了20.4万吨美国大豆,向未知目的地出售了25.7万吨,均为2018/2019年付运。

2、USDA:截至12月13日当周,美国大豆出口销售净增296.34万吨,高于分析师预估的210万吨-270万吨。

3、农业农村部12月20日发布,福建省三明市尤溪县发生非洲猪瘟疫情。 该养猪场存栏生猪11950头、发病27头、死亡27头。

【交易策略】

1、单边:从CBOT 美盘买预期卖事实的回落幅度来看,美豆在巴西增产预期+贴水下跌等压力下,大方向上价格继续下行的概率在增大。如果中国按照储备采购 500 万吨大豆的方案缓慢执行,美豆或跌至 850-900 美分区间震荡。由于中国开始采购美豆,即便是储备的力量,也会让国内外的联动性在增强。所以单边依然震荡偏弱,只有榨利修复的逻辑有点弱——等待 CBOT 方向性的指引。鉴于有油厂在周 四进行了内外盘榨利反套,有国外账户的投资者可以少量跟随。菜粕上,上周日报上都有给到做空策略, 已经可以落袋离场。

2、套利:套利上,M15 盯着现货基差,而华南基差依然有走弱的压力,下游进一步观望,200 位置不能追空。 豆菜价差上周按逻辑走扩,但我们阐述过这个头寸并不是那么安全,依然不参与。近期炒作话题增多,做榨利修复的意图在增强,M59 反套老单子应该有 30-50 块的盈利,先行减仓, 未来寻找点位再入。

3、期权:目前套利类收益率较低,不建议参与。

英大期货

盘面上看,周四菜粕主力905合约震荡整理,尾盘报收于2175元/吨,较上一交易日上涨0.18%,持仓量减少0.1万手,成交53.1万手。外盘方面:周四洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货当天盘面震荡下跌。1月期约收跌3.2加元,报收477.8加元/吨;3月期约收跌2.8加元,报收486.2加元/吨。

消息面上,《油世界》指出,如果不恢复进口美国大豆,2018年11月到2019年1月期间中国大豆进口量将剧减1300万吨;印度农业部:2018/2019年印度大豆产量预计达到1346万吨,相比之下,上年为1098万吨,而本年度的产量目标为1882万吨。

现货价格方面,国内菜粕偏弱整理。分析其原因主要是:猪瘟疫情仍在扩散,水产及整个养殖市场逐步进入淡季,利空菜粕需求量,加之特朗普称有望尽快与中国达成贸易协定,令国内粕市承压,菜粕现货市场继续偏弱整理。据中国饲料行业信息网慧通数据研究部数据显示36%蛋白菜粕周四全国平均价格为2310.4元/吨,较周三相比上涨3.2元/吨。

综合来看,昨夜美豆震荡下行,现货价格及豆粕等替代品价格震荡走低,菜粕进入消费淡季,整体看对菜粕价格支撑有限,菜粕行情处于震荡整理,技术上看菜粕开盘后震荡整理,全天振幅较小,最终小幅收涨,目前期价仍延续震荡,预计未来将延续弱势,操作上建议观望为宜。

倍特期货

【外盘、消息】

昨晚美豆粕指数收红,报收315.1,涨0.1点,涨幅0.03% 。 消息面,据三位知情人士称,自上周购进超过150万吨美国大豆后,周二中国进口商又购进了未知数量的美国大豆。 一位分析师称,这是利多消息。如果每周都保持这样的速度,这肯定会带来积极的提振。美国农业部上周证实中国采购美国大豆,这也是六个月来首次大量采购。USDA周三称,民间出口商向中国出口了119.9万吨大豆.知情人士透露,中国进口商最近几天将进行第三轮美豆采购,

【期货走势】

昨晚夜盘两粕震荡,1905豆粕增仓0.54万,1905菜粕增仓1.00万。

【操作策略】

因美能源与股市下挫波及商品市场,外盘豆系品种再度承压。国内两粕持续关注远期供应压力,市场传闻中国将进口第三批美豆,常态化进口可能性越来越大,两粕现货目前至年初供应环境获得将获得极大改善,加之国内库存压力明显,猪瘟疫情依旧未能减缓,但前期压力的释放和美豆的反弹也对国内两粕期价有所支撑,维持弱势震荡可能性较大,操作上观望或日内短空, 以10日均线线作为空单保护,跟随5月合约进退。

以上内容仅供参考,不构成操作建议!


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