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11.22今日铁矿石期货价格最新行情走势 市场情绪暂稳铁矿低位反弹

来源: 中亿财经网 2018-11-22 加入收藏 10
期货品种期货机构机构观点
铁矿石
兴业期货

10 月以来澳矿发运明显不及预期,本周澳矿发货量仍处于偏低水平,叠加港口铁矿石库存下降至年内新低,主流中高品澳洲矿资源相对紧张的局面短期内较难缓解,铁矿石供应压力好于预期。并且由于钢厂采暖季限产实际执行缓慢,铁矿石刚需仍在。铁矿石供需结构好于此前预期,对其现货价格形成支撑。不过随着钢价持续大幅回调,钢厂利润明显萎缩,部分卷板生产企业已经开始更多使用性价比更优的低品矿进行生产,近期钢厂询盘中超特粉询盘相对增加,若钢厂利润继续收窄,可能将削弱铁矿石结构性矛盾对于矿价的支撑,本周需关注主流中高品矿库存占比及低品矿占比的变化情况。另外,国际油价大幅回落,海运成本下降,铁矿石成本端支撑也被削弱。综合看,铁矿石走势偏震荡,但整体或强于成材。另外,10 月以来巴西、澳大利亚四大矿山铁矿石发货量始终不及预期,4 季度铁矿石供应压力或低于预期,考虑到矿山财年计划,铁矿石发运压力或延后至明年 1、2 季度,对远月铁矿石价格形成压制。铁矿石建议继续持有买 I1901- 卖 RB1901 套利组合;持有买 I1901-卖 I1905 正套组合

华泰期货

超跌终会反弹

观点:昨日铁矿市场成交回暖,港口成交36万吨。从发货数据看,上周澳洲巴西发货量均小幅上涨,其中BHP自脱轨事故后发货量有所恢复,但因澳洲发往其他国家比重增加,因此发往中国的量有所回落。昨日黑色系经历了空头资金的打压,铁矿表现相对抗跌,三个合约跌破500、470、460后迅速反弹。我们认为,铁矿基本面不差的情况下大贴水反映期价已被低估,随着澳洲矿四季度发货不及预期,加之国内钢厂限产执行放松,原料有望继续强于成材,钢厂利润有望进一步收缩。考虑到受制于弱势运行的钢价,矿价上涨空间有限但相对抗跌,可考虑继续做空螺矿比及螺纹盘面利润。

策略:观望。关注低价区间的买入机会,择机做空螺矿比。

风险:限产政策变化、人民币大幅波动、钢价大幅下跌

方正中期

黑色大跌后,市场情绪暂稳,铁矿低位反弹,走势仍强于成材,重回6月以来上升趋势线之上,螺矿比继续下跌,同时近月升水在度扩大。钢材现货出现恐慌性下跌,利润收窄的趋势将会延续,钢厂对原料采购较为谨慎,PB粉需求出现一定下滑,港口库存回升,中低品需求则相应增加,从而使盘面价格承压。市场情绪回暖后,黑色震荡回升,但预期整体偏弱,环保限产也将使铁矿需求继续下滑,预计港口库存在12月将会累计。铁矿反弹受限,建议高位沽空,正套回调仍可操作,同时成材与炉料间强弱的转换,螺矿比将偏弱运行。

行业重要信息:

1. 中国10月M2同比增8%,预期8.4%,前值8.3%;新增人民币贷款6970亿元,创2017年12月以来最低。

2. 中国10月官方制造业PMI为50.2,创2016年7月以来新低,预期50.6,前值50.8。中国10月官方非制造业PMI为53.9,比上月回落1.0。

3. 布伦特原油期货收跌6.71%,报62.58美元/桶,创近一年新低。NYMEX原油期货收跌6.66%报53.39美元/桶,创一年多以来新低,今年以来累计跌幅超11%。

4. 中国10月出口(以人民币计)同比增长20.1%,预期14.2%,前值17%;进口增长26.3%,预期17.7%,前值17.4%。

5. 中国10月CPI同比升2.5%,预期2.5%,前值2.5%;10月PPI同比升3.3%,前值3.6%。

6. 中国10月社会融资规模增量7288亿元,创2016年7月以来新低,预期1.3万亿元,前值2.21万亿元。

中信期货

利润收缩逻辑主导,继续补跌

(1)港口现货平稳运行,青岛港PB粉维持577元/湿吨,折合盘面635元/吨。金布巴粉涨2至502元/湿吨,折合盘面572元/吨。普氏指数跌0.1至75.4美元。

(2)11.12-11.18,澳洲发往全球的量为1388.73万吨,环比增加31.5万吨,发往中国的量1118.6万吨减少22.8万吨。巴西铁矿石发货总量为719.4万吨,环比增加26.6万吨。

(3)全国主要港口铁矿累计成交73.60万吨,较昨日下降5.40%;上周平均每日成交57.66万吨,上月平均每日成交131.26万吨。逻辑:现货价格平稳运行,成交基本持平。铁矿发货量基本平稳,澳洲至中国量还略有下降,自身供需较为平稳。目前仍是钢材利润收缩逻辑主导,压力刚开始向铁水端传导,现货预计继续跟随调整。

操作建议:区间操作

风险因素:钢材现货大幅下跌(下行风险)、环保限产不及预期(上行风险)

信达期货

铁矿库存中性偏高,需求淡季下受制约:中小型钢材库存增加,港口和钢厂库存减小,但幅度均偏小,近期供给偏宽松,从发货来看,澳洲和巴西发货减少,远期供应可能偏紧;冬季来临,铁矿需求减弱,同时,海运费大幅减少反映需求走弱;但是在限产增强前,钢材需求尚有支撑,人民币贬值,I1901合约基差较大。预计铁矿价格跟随螺纹走势,以震荡为主,但强于成材。操作建议:单变暂无驱动,套利可做空螺矿比。

以上内容仅供参考,不构成操作建议!


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